3、企業(yè)投資活動(dòng)中的現金流量管理。企業(yè)投資活動(dòng)所形成的現金主要包括收回投資、分得股利、債券利息等所得現金，以及購建固定資產(chǎn)、權益性投資、債權性投資等所支付的現金。在做出投資決策時(shí)，企業(yè)必須明確在可預見(jiàn)的風(fēng)險下預期的未來(lái)收益是否大于當前的支出。本階段的現金流量管理主要是：

　�。�1）估算投資風(fēng)險，保證資金安全。在企業(yè)做出投資決策時(shí)，首先對自身所需的維持日常營(yíng)運的資金及對未來(lái)不確定性的支出有一個(gè)估算，在此基礎上形成的現金盈余企業(yè)才會(huì )進(jìn)行投資。對所選擇的投資對象，通過(guò)對投資對象提出的財務(wù)資料的分析，尤其是企業(yè)自由現金流量的大小，可以了解被投資企業(yè)的財務(wù)政策、獲利能力、持續發(fā)展能力、風(fēng)險及資金的現值，可以讓投資企業(yè)在判斷投資對象的回報能力上有一定的了解。在客觀(guān)上提高了資金的安全性。

　�。�2）通過(guò)投資評估，保證資金效益。在做出投資決策時(shí)必須考慮到未來(lái)得到的收益是否大于投資支出，即貨幣的時(shí)間價(jià)值問(wèn)題。企業(yè)可以使用很多方法來(lái)評估投資決策，但各種方法基本上都是建立在現金流量的基礎上，如貼現現金流量法、凈現值法等。一般來(lái)說(shuō)如果一個(gè)項目的凈現值大于零，對這個(gè)項目進(jìn)行投資就是可行的。