（4）投融資服務(wù)項目管理概述

    1）管理目標。項目主要利害相關(guān)各方有不同要求和期望（包括范圍、進(jìn)度、費用以及其他目標）。項目的主要利害相關(guān)者包括政府機構、業(yè)主（一般也是業(yè)主）、潛在投資人、銀行等金融機構、提供融資服務(wù)的咨詢(xún)機構等，相關(guān)各方總體利益是—致的，但關(guān)注的焦點(diǎn)不同。在一些關(guān)鍵問(wèn)題上甚至還有沖突，需要加以協(xié)調。投融資服務(wù)項目管理就是運用各種知識和資源，通過(guò)計劃、組織、協(xié)調、控制等工作，以協(xié)調這些沖突并滿(mǎn)足各方的要求和期望，并最終達到各方的目的。

    2）基本原理。前已述及，項目管理的基本原理有目標的系統管理以及過(guò)程的控制管理。在投融資服務(wù)項目管理中，也遵循同樣的原理。

    ①目標管理。不論對于企業(yè)主體還是政府主體而言，投資建設項目的主要目的是通過(guò)投資，按預期的質(zhì)量、進(jìn)度和費用完成工程，并進(jìn)一步達到社會(huì )、經(jīng)濟和財務(wù)效益。投融資服務(wù)項目的目標不能脫離投資建設項目的目標而存在，投融資服務(wù)的門(mén)標都是工程建設項目總目標系統下的子目標。—般而言，投資服務(wù)的主要目標是為業(yè)主投資決策提供科學(xué)合理的依據，融資服務(wù)的主要目標是為投資融通資金，一是為建設項目籌資，二是轉讓存量資產(chǎn)以改善財務(wù)結構。我國日前還處于計劃經(jīng)濟向市場(chǎng)經(jīng)濟體制的“轉軌”期間，圍繞著(zhù)政府資產(chǎn)（或項目）的投融資活動(dòng)，還存在著(zhù)一些其他目標，如：實(shí)現股權多元化，改變“政企不分”的管理體制；通過(guò)投資或融資引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，提高企業(yè)投資和運營(yíng)的效率，等等。

    投融資項目是多目標系統，每個(gè)項目應該首先確立一個(gè)主要目標，如果預期的目標之間發(fā)生沖突，則以確保實(shí)現主要目標為原則。對于咨詢(xún)機構而言，必須首先勺業(yè)主溝通以明確其主要目標，并且根據其主要目標制定相應的投資和融資方案。

    投融資項目的主要目標確認后，應采用前述的工作分解法（WBS）方法建立目標系統，將投融資項目劃分為可以管理的子目標和單元目標，通過(guò)控制這些單元的進(jìn)度、質(zhì)量和風(fēng)險目標，達到控制整個(gè)投融資項目的目的。

    ②過(guò)程控制。前述總目標和各子目標的實(shí)現都有一個(gè)投入到產(chǎn)出成果的過(guò)程。投融資服務(wù)項目的過(guò)程管理也應采用PDCA過(guò)程管理。通過(guò)對各階段工作程序、相關(guān)資源和投入過(guò)程進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，規定好各實(shí)施主體之間關(guān)鍵活動(dòng)的接口，及時(shí)測量統計活動(dòng)的成果并不斷反饋、不斷改進(jìn)，保證各階段工作進(jìn)度、質(zhì)量和風(fēng)險目標。

    3）管理模式。投融資項目管理的模式很多，并且這些模式正在不斷地得到創(chuàng )新和發(fā)展。包括：

    ①業(yè)主單位自行組建項目管理機構進(jìn)行自我服務(wù)。多年來(lái)，我國的投融資活動(dòng)多采用這種模式，由業(yè)主（或建設單位）組建指揮部負責投融資活動(dòng)。這種臨時(shí)組建的班子缺乏融資活動(dòng)必須的財務(wù)、法律和商務(wù)經(jīng)驗，在投資決策、融資和建設方面缺乏統籌考慮，從而使投資決策、融資和投資實(shí)施工作往往只有一次教訓、沒(méi)有二次經(jīng)驗，容易造成浪費和損失。

    ②委托專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機構協(xié)助業(yè)主進(jìn)行投融資項目管理。這種投融資項目的管理模式在國際上最為通用，尤其是政府項目多數采用這種模式。這種模式下，咨詢(xún)機構按照合同約定全過(guò)程代表委托人提供服務(wù)，進(jìn)行投融資項目管理。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是：長(cháng)期從事投融資咨詢(xún)服務(wù)和管理工作的咨詢(xún)工程師經(jīng)驗比較豐富，熟悉投融資工作的程序和市場(chǎng)慣例，而且和其他顧問(wèn)（如律師事務(wù)所、設計院所和會(huì )計師事務(wù)所）長(cháng)期合作，配合密切，不僅可以大大減輕業(yè)主的工作量，也可以取得較好的投融資效果。

    4）投融資服務(wù)的采購。目前，越來(lái)越多的政府項目在實(shí)施融資時(shí)，采用委托專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機構協(xié)助業(yè)主進(jìn)行投融資項目管理的模式。對于業(yè)主而言，選擇咨詢(xún)機構的標準包括咨詢(xún)機構的資質(zhì)和業(yè)績(jì)、咨詢(xún)小組人員業(yè)績(jì)、咨詢(xún)服務(wù)方案和報價(jià)。與一般的咨詢(xún)服務(wù)采購相同，業(yè)主在聘請咨詢(xún)機構時(shí)，應重點(diǎn)關(guān)注咨詢(xún)機構的資質(zhì)和業(yè)績(jì)、咨詢(xún)小組人員的專(zhuān)業(yè)技能和業(yè)績(jì)以及咨詢(xún)服務(wù)方案的質(zhì)量，而不是咨詢(xún)機構的報價(jià)。因為咨詢(xún)服務(wù)的質(zhì)量是保證業(yè)主融資目標實(shí)現的關(guān)鍵，相對于及時(shí)成功投資或者融資所帶來(lái)的效益，支付給優(yōu)秀咨詢(xún)機構的費用是微不足道的。正是出于此等考慮，世界銀行和亞洲銀行等多邊金融機構在選擇咨詢(xún)機構時(shí)，多采用定價(jià)招標的方式，把咨詢(xún)機構的業(yè)績(jì)和方案作為選擇的主要標準。

    5）投融資項目參與方的管理內容。投融資項目涉及的參與方很多，最主要的有業(yè)主（根據不同的情況，有時(shí)是工程項目的投資人、有時(shí)是需要融資的工程項目的項目法人、有時(shí)是項目的行業(yè)管理部門(mén)。業(yè)主是相對接受委托提供融資服務(wù)的咨詢(xún)機構而言的）和來(lái)自咨詢(xún)機構的咨詢(xún)工程師。他們在具體項目中的工作內容隨著(zhù)項目的具體模式和委托合同的不同而變化，下面介紹的是通用模式下的一般情況。

    ①業(yè)主對投融資項目的管理。業(yè)主對投融資項目的管理，就是為實(shí)現其目標，業(yè)主運用其權力委托或者組織有關(guān)單位對投融資項目進(jìn)行籌劃以及實(shí)施、組織、協(xié)調和控制的過(guò)程。

    業(yè)主是需要投資和融資的工程項目的發(fā)起者，很多時(shí)候也是工程項目的主持者或參與者之一，對項目的成敗負有全面責任。盡管業(yè)主項目中責任重大，但是從前述的管理模式上看，越來(lái)越多的業(yè)主對投資決策和融資項目管理大都采用間接而非直接的方式進(jìn)行管理。這是因為投資決策融資項目涉及各個(gè)領(lǐng)域和多個(gè)專(zhuān)業(yè)，業(yè)主往往由于時(shí)間、精力和專(zhuān)業(yè)方面的限制，不可能全部都由自己完成。業(yè)主的管理工作主要集中在三個(gè)方面：一是對投融資方向、內容和工作進(jìn)度作初步構想；二是擇優(yōu)聘請有資質(zhì)、信譽(yù)好的專(zhuān)業(yè)機構協(xié)助進(jìn)行投融資服務(wù)。通過(guò)各種委托協(xié)議和合同，把各項任務(wù)、管理職責和風(fēng)險分解參與策劃和實(shí)施的有關(guān)咨詢(xún)機構；三是進(jìn)行總體協(xié)調和控制，以保證服務(wù)項目的如期完成，并符合整個(gè)工程建設項目的進(jìn)度和質(zhì)量目標。

    ②咨詢(xún)師對投融資項目的管理。咨詢(xún)師對投融資項目的管理是指咨詢(xún)工程師接受顧客的委托，為保證項目的順利實(shí)施，按照委托規定的工作內容，以咨詢(xún)工程師執業(yè)標準為尺度，對融資項目進(jìn)行有效的組織、協(xié)調、督促、檢查和指導。投融資服務(wù)項目的咨詢(xún)工程師的工作目標就是盡其一切努力協(xié)助業(yè)主進(jìn)行科學(xué)投資決策和融資成功。前已述及，投融資項目的主要管理模式就是由咨詢(xún)機構按照合同約定為業(yè)主提供融資服務(wù)，全過(guò)程代表業(yè)主進(jìn)行投資策劃和融資項目管理，那么除了上述由業(yè)主負責的工作外，投融資工作的全部其他工作內容都是投融資服務(wù)的工作內容，有關(guān)投融資服務(wù)的工作內容詳見(jiàn)下節投融資服務(wù)項目范圍管理。