項目決策計算題重點(diǎn)知識　

　　1.市場(chǎng)預測：

　　一元線(xiàn)性回歸分析法；

　　簡(jiǎn)單移動(dòng)平均法（加權簡(jiǎn)單移動(dòng)平均法）；

　　一次指數平滑法；

　　收入彈性法；

　　價(jià)格彈性法；

　　能源彈性法；

　　2.SWOT分析方法。

　　3. 建設投資的估算。

　　進(jìn)口設備購置費的估算；基本預備費和漲價(jià)預備費的計算。

　　4.建設期利息的估算。

　　5.資金時(shí)間價(jià)值的計算（可能與財務(wù)評價(jià)中建設投資借款利息的估算、財務(wù)凈現值的計算聯(lián)合考察），有效利率和名義利率的換算；六個(gè)復利公式。

　　6.資金成本的計算。

　　7.財務(wù)欄：折舊費的計算；內部收益率的計算；總投資收益率的計算；資本金凈利潤率的計算；投資回收期的計算；利息備付率的計算；償債備付率的計算；資產(chǎn)負債率的計算。

　　需要掌握的報表：利潤與利潤分配表，總成本費用估算表，現金流量表，資產(chǎn)負債表。

　　8.建設項目經(jīng)濟分析中項目投資經(jīng)濟費用效益流量表的編制（在財務(wù)分析基礎上調整項目投資），以及經(jīng)濟分析指標的計算。

　　9.方案比選。

　　10.概率樹(shù)分析。

　　11.盈虧平衡分析敏感性分析，舉例分析：

　　例題1：（一次指數平滑法，與盈虧平衡分析聯(lián)合考察）某項目生產(chǎn)A產(chǎn)品，自2005年達產(chǎn)以來(lái)，項目產(chǎn)品主要銷(xiāo)售地區是華東地區，A產(chǎn)品在華東地區各年的銷(xiāo)售量如下表所示：

　　問(wèn)題：（1）請用一次指數平滑法預測該產(chǎn)品在2007年的銷(xiāo)售量（α取值0.3）；

　�。�2）一次指數平滑法適用于什么樣的情況？

　�。�3）如果該項目達產(chǎn)年份年固定成本費用為720萬(wàn)元，項目產(chǎn)品單位產(chǎn)品價(jià)格5700元/噸，單位產(chǎn)品可變成本為2500元/噸，單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加為75元/噸。假設該產(chǎn)品在華東地區的市場(chǎng)份額為75%，根據該產(chǎn)品在2007年的銷(xiāo)售量預測進(jìn)行判斷，項目產(chǎn)品的銷(xiāo)售量是否達到盈虧平衡點(diǎn)要求。

　　年份：2002 2003 2004 2005 2006；

　　時(shí)序：1 2 3 4 5；

　　銷(xiāo)售量（噸）：3167 3399 3971 3971 4029。

　　參考答案：

　�。�1）F0=（3167+3399+3971）/3=3512；

　　2002年的一次指數平滑值 F1=0.3*3167+0.7*3512=3409；

　　2003年的一次指數平滑值 F2=0.3*3399+0.7*3409=3406；

　　2004年的一次指數平滑值 F3=0.3*3971+0.7*3406=3575；

　　2005年的一次指數平滑值 F4=0.3*3971+0.7*3575=3694；

　　2006年的一次指數平滑值 F5=0.3*4029+0.7*3694=3794；

　　以2006年的一次指數平滑值作為2007年銷(xiāo)售量的預測值，所以2007年A產(chǎn)品在華東地區的銷(xiāo)售量預測為3794噸。

　�。�2）一次指數平滑法適用于市場(chǎng)觀(guān)測呈水平波動(dòng)，無(wú)明顯上升或下降趨勢情況下的預測；

　�。�3）項目的盈虧平衡點(diǎn)=年固定成本/（單位產(chǎn)品價(jià)格—單位產(chǎn)品可變成本—單位產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加）=7200000/（5700-2500-75）=2304（噸）。

　　該項目的市場(chǎng)份額為75%，所以該項目產(chǎn)品2007年的銷(xiāo)售量預測值=3794*75%=2845.5（噸），超過(guò)了盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量，能夠達到盈虧平衡點(diǎn)的要求。

　　例題2：（價(jià)格彈性系數法，與進(jìn)口設備購置費聯(lián)合考察）某大型設備在國際市場(chǎng)上的銷(xiāo)售量和價(jià)格如下表所示

　　年份：2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006；

　　價(jià)格（萬(wàn)美元）：4996 4547 4012 3580 3198 2820 2450；

　　銷(xiāo)售量（臺）：3200 3500 3900 4400 4900 5400 6200。

　　問(wèn)題：（1）計算該設備各年份的價(jià)格彈性系數；

　�。�2）專(zhuān)家預測，2007年該設備需求量放緩，預計為5500臺，以表中所列數據的年份價(jià)格彈性系數的平均值作為2007年的價(jià)格彈性系數，用價(jià)格彈性系數求該設備2007年的國際市場(chǎng)價(jià)格；

　�。�3）某項目需要進(jìn)口一臺該設備，如果以第（2）問(wèn)中得到的2007年的國際市場(chǎng)價(jià)格作為訂貨合同的離岸價(jià)格，請計算該設備的進(jìn)口關(guān)稅和銀行財務(wù)費。（國外運費率5%，國外運輸保險費率3‰，關(guān)稅稅率10%，銀行財務(wù)費率5‰，人民幣外匯牌價(jià)1美元=7.5元人民幣）。

　　參考答案：

　�。�1）該設備2001年的價(jià)格彈性系數=[（3500-3200）/3200] / [（4547-4996）/4996] = -1.04；

　　2002年的價(jià)格彈性系數=[（3900-3500）/3500] / [（4012-4547）/4547] = -0.97；

　　2003年的價(jià)格彈性系數=[（4400-3900）/3900] / [（3580-4012）/4012] = -1.19；

　　2004年的價(jià)格彈性系數=[（4900-4400）/4400] / [（3198-3580）/3580] = -1.07；

　　2005年的價(jià)格彈性系數=[（5400-4900）/4900] / [（2820-3198）/3198] = -0.86；

　　2006年的價(jià)格彈性系數=[（6200-5400）/5400] / [（2450-2820）/2820] = -1.13。

　�。�2）2001~2006年的價(jià)格彈性系數的平均值= -（1.04+0.97+1.19+1.07+0.86+1.13）/6= -1.04，以此作為2007年價(jià)格彈性系數。

　　2007年需求量為5500臺，價(jià)格2007年價(jià)格為P， 根據價(jià)格彈性計算公式有：

　　[（5500-6200）/6200] / [（P-2450）/2450] = -1.04，

　　得到 P=2715.97，所以2007年該設備的國際市場(chǎng)價(jià)格為2715.97萬(wàn)美元。

　�。�3）該項目中，該設備的貨價(jià)為2715.97（FOB價(jià)）萬(wàn)美元，銀行財務(wù)費可以直接計算，但是要計算關(guān)稅需要先計算出設備的到岸價(jià)：

　　銀行財務(wù)費=設備的貨價(jià)*人民幣外匯牌價(jià)*銀行財務(wù)費率=2715.97*7.5*5‰=101.85萬(wàn)元；

　　國外運費=設備離岸價(jià)*國外運費率=2715.97*5%=135.80（萬(wàn)美元）；

　　國外運輸保險費=（設備離岸價(jià)+國外運費）國外運輸保險費率=（2715.97+135.80）*3‰=8.55（萬(wàn)美元）；

　　該設備到岸價(jià)=設備離岸價(jià)+國外運費+國外運輸保險費=2860.32（萬(wàn)美元）；

　　關(guān)稅=設備到岸價(jià)*人民幣外匯牌價(jià)*關(guān)稅稅率=2860.32*7.5*10%=2145.24（萬(wàn)元）；