《證券法》

　　1、背景資料

　　中華人民共和國主席令[2005]第43號（1998年12月29日第九屆全國人民代表大會(huì )常務(wù)委員會(huì )第六次會(huì )議通過(guò)；2004年8月28日第十屆全國人民代表大會(huì )常務(wù)委員會(huì )第十一次會(huì )議修正；2005年10月27日第十屆全國人民代表大會(huì )常務(wù)委員會(huì )第十八次會(huì )議修訂；2005年10月27日中華人民共和國主席令第四十三號公布；自2006年1月1日起施行）

　　2、主要條文

　　第十六條 公開(kāi)發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：

　�。ㄒ唬┕煞萦邢薰�司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元；

　�。ǘ�）累計債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十；

　�。ㄈ�）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

　�。ㄋ模┗I集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；

　�。ㄎ澹﹤�券的利率不超過(guò)國務(wù)院限定的利率水平；

　�。�六）國務(wù)院規定的其他條件。

　　公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　第二十八條 發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷(xiāo)的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)采取代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)方式。

　　證券代銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式。

　　證券包銷(xiāo)是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷(xiāo)期結束時(shí)將售后剩余證券全部自行購入的承銷(xiāo)方式。

　　第三十二條 向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元的，應當由承銷(xiāo)團承銷(xiāo)。承銷(xiāo)團應當由主承銷(xiāo)和參與承銷(xiāo)的證券公司組成。

　　第三十三條 證券的代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限最長(cháng)不得超過(guò)九十日。

　　第三十五條 股票發(fā)行采用代銷(xiāo)方式，代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，向投資者出售的股票數量未達到擬公開(kāi)發(fā)行股票數量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

　　第四十七條 上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內賣(mài)出，或者在賣(mài)出后六個(gè)月內又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì )應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷(xiāo)購入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣(mài)出該股票不受六個(gè)月時(shí)間限制。

　　第五十條 股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：

　�。ㄒ唬┕善苯�(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構核準已公開(kāi)發(fā)行；

　�。ǘ�）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；

　�。ㄈ�）公開(kāi)發(fā)行的股份達到公司股份總數的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；

　�。ㄋ模┕�司最近三年無(wú)重大違法行為，財務(wù)會(huì )計報告無(wú)虛假記載。

　　證券交易所可以規定高于前款規定的上市條件，并報國務(wù)院證券監督管理機構批準。