1Z102080 流動(dòng)資產(chǎn)財務(wù)管理

　　1Z102081 現金和有價(jià)證券的財務(wù)管理

　　1Z102082 應收賬款的財務(wù)管理

　　1Z102083 存貨的財務(wù)管理

　　現金和有價(jià)證券的財務(wù)管理

　　——現金：庫存現金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。企業(yè)置存一定數量現金主要是為了滿(mǎn)足交易性需要、防護性需要和投機性需要

　　現金管理的目標：就是在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出選擇，以獲取最大的長(cháng)期收益

　　——現金收支管理的目的：在于提高現金的使用效率

　　力爭現金流量同步

　　使用現金浮游量

　　加速收款

　　推遲應付款的支付

　　——最佳現金持有量

　　機會(huì )成本，現金持有量越大，機會(huì )成本越高

　　管理成本，與現金持有量之間無(wú)明顯的比例關(guān)系

　　短缺成本，隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減少而上升

　　上述三項成本之和最小的現金持有量，就是最佳現金持有量。

　　 應收賬款的財務(wù)管理

　　應收賬款賒銷(xiāo)效果的好壞，依賴(lài)于企業(yè)的信用政策。信用政策包括：信用期間、信用標準和現金折扣政策。

　?。?）信用期間：是企業(yè)允許客戶(hù)從購貨到付款之間的時(shí)間。

　?。?）信用標準

　　信用標準是指客戶(hù)獲得企業(yè)的交易信用所應具備的條件。企業(yè)信用標準定得較高，可以減少壞賬損失，降低應收賬款成本，但同時(shí)會(huì )喪失一部分來(lái)自信用較差客戶(hù)的銷(xiāo)售利潤。

　　常用的是5C 評估法，具體內容如下：

　?、倨焚|(zhì) （Character）指客戶(hù)的信譽(yù)。

　?、谀芰?（Capacity）指客戶(hù)的支付能力的判斷。

　?、圪Y本 （Capital）指客戶(hù)的財務(wù)實(shí)力、總資產(chǎn)和股東權益的大小。

　?、軛l件 （Conditions）指當前客戶(hù)付款的經(jīng)濟環(huán)境。

　?、莸盅?（Collateral）指客戶(hù)為得到信用而提供的可用作抵押的資產(chǎn)。

　?。?）現金折扣

　　現金折扣是企業(yè)對顧客在商品價(jià)格上所做的扣減。

　　存貨的財務(wù)管理

　　——儲備存貨的成本

　?。ㄒ唬?取得成本

　　取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，通常用 TCa 來(lái)表示。取得成本包括訂貨成本和購置成本。

　　1. 訂貨成本

　　訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話(huà)費支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數無(wú)關(guān)， 稱(chēng)為訂貨的固定成本；另一部分與訂貨次數有關(guān)，稱(chēng)為訂貨的變動(dòng)成本。

　　訂貨成本= 存貨年需要量D×訂貨的變動(dòng)成本K/Q+F1

　　2. 購置成本

　　指存貨本身的價(jià)值，常用數量與單價(jià)的乘積來(lái)確定。用U表示存貨的單價(jià)，購置成本為 DU.

　　取得成本公式為：

　　TCa=F1+DK/Q +存貨年需要量D×U

　?。?二 ） 儲存成本

　　儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等， 通常用 TCe 表示。

　　TCc=儲存固定成本F2 + 儲存單位變動(dòng)成本K2×存貨量D/2

　　K2——單位儲貨變動(dòng)成本

　?。?三 ） 缺貨成本

　　缺貨成本指由于存貨供應中斷而造成的損失， 包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷(xiāo)售機會(huì )的損失（ 還應包括需要主觀(guān)估計的商譽(yù)損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現為緊急額外購入成本（緊急額外購入的開(kāi)支會(huì )大于正常采購的開(kāi)支）。缺貨成本用 TC 表示。

　?。?四 ） 存貨的總成本

　　存貨的總成本是存貨的取得成本、儲存成本和缺貨成本三者之和。

　　存貨的總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本

　　存貨相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨批量稱(chēng)為經(jīng)濟訂貨批量或經(jīng)濟批量。

　　存貨管理的 ABC 分析法

　　存貨 ABC 分類(lèi)管理就是按照一定的標準，將企業(yè)的存貨劃分為 A 、 B 、 C 三類(lèi)，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類(lèi)別一般控制和接總額靈活掌握的存貨管理方法。分類(lèi)的標準主 要有兩個(gè)： 一是金額標準； 二是品種數量標準。

　　A 類(lèi)： 種類(lèi)較少，占用資金較多；應集中主要精力，認真規劃經(jīng)濟批量，實(shí)施嚴格控制

　　B 類(lèi)： 介于A(yíng)．B兩類(lèi)之間，根據實(shí)際情況采取靈活措施

　　C 類(lèi)： 種類(lèi)繁多，但占用資金很少。不實(shí)行分品種或分大類(lèi)管理，憑經(jīng)驗確定進(jìn)貨量