六、鋪底流動(dòng)資金的估算方法

　　鋪底流動(dòng)資金是保證項目投產(chǎn)初期，能正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的最基本的周轉資金數額。鋪底流動(dòng)資金是項目總資金中的一個(gè)組成部分，在項目決策階段，這部分資金就要落實(shí)。鋪底流動(dòng)資金的計算公式為：鋪底流動(dòng)資金=流動(dòng)資金×30%

　　流動(dòng)資金是指建設項目投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)年份的正常經(jīng)營(yíng)，用于購買(mǎi)原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費用等所必不可少的周轉資金。它是伴隨著(zhù)固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動(dòng)資產(chǎn)投資，它等于項目投產(chǎn)運營(yíng)后所需全部流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負債后的余額。

　　其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮應收及預付賬款、現金和存貨；流動(dòng)負債主要考慮應付及預收款。由此看出，這里所解釋的流動(dòng)資金的概念，實(shí)際上就是財務(wù)中的營(yíng)運資金。

　　流動(dòng)資金的估算一般采用兩種方法。

　�。ㄒ唬�擴大指標估算法

　　擴大指標估算法是按照流動(dòng)資金占某種基數的比率來(lái)估算流動(dòng)資金。一般常用的基數有銷(xiāo)售收人、經(jīng)營(yíng)成本、總成本費用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數可依照行業(yè)習慣而定。所采用的比率根據經(jīng)驗確定，或根據現有同類(lèi)企業(yè)的實(shí)際資料確定，或依照行業(yè)（部門(mén)）給定的參考值確定。擴大指標估算法簡(jiǎn)便易行，但準確度不高，適用于項目建議書(shū)階段的估算。

　　1.產(chǎn)值（或銷(xiāo)售收入）資金率估算法

　　流動(dòng)資金額=年產(chǎn)值（年銷(xiāo)售收人額）×產(chǎn)值（銷(xiāo)售收入）資金率

　　例如。某項目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.5億元，其同類(lèi)企業(yè)的百元產(chǎn)值流動(dòng)資金占用額為17.5元，則該項目的流動(dòng)資金估算額為：15000×17.5/100=2625萬(wàn)元

　　2.經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率估算法

　　經(jīng)營(yíng)成本是一項反映物質(zhì)、勞動(dòng)消耗和技術(shù)水平、生產(chǎn)管理水平的綜合指標。一些工業(yè)項目，尤其是采掘工業(yè)項目常用經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）資金率估算流動(dòng)資金。

　　3.固定資產(chǎn)投資資金率估算法

　　固定資產(chǎn)投資資金率是流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。如化工項目流動(dòng)資金約占固定資產(chǎn)投資的15%一20%，一般工業(yè)項目流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的5%～12%.

　　流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率

　　4.單位產(chǎn)量資金率估算法

　　單位產(chǎn)量資金率，即單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數額，如每噸原煤4.5元現金的估算流動(dòng)資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率。

　�。ǘ�）分項詳細估算法

　　分項詳細估算法，也稱(chēng)分項定額估算法。它是國際上通行的流動(dòng)資金估算方法，應按照下列公式，分項詳細估算。

　　流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負債

　　流動(dòng)資產(chǎn)=現金+應收（及預付）賬款+存貨

　　流動(dòng)負債=應付（及預收）賬款

　　流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金一上年流動(dòng)資金

　�。ㄈ�）流動(dòng)資金估算應注意以下問(wèn)題

　�。�1）在采用分項詳細估算法時(shí)，需要分別確定現金、應收賬款、存貨和應付賬款的最低周轉天數。在確定周轉天數時(shí)要根據實(shí)際情況，并考慮一定的保險系數。對于存貨中的外購原材料、燃料要根據不同品種和來(lái)源，考慮運輸方式和運輸距離等因索確定。

　�。�2）不同生產(chǎn)負荷下的流動(dòng)資金是按照相應負荷時(shí)的各項費用金額和給定的公式計算出來(lái)的，而不能按100%負荷下的流動(dòng)資金乘以負荷百分數求得。

　�。�3）流動(dòng)資金屬于長(cháng)期性（永久性）資金，流動(dòng)資金的籌措可通過(guò)長(cháng)期負債和資本金（權益融資）方式解決。流動(dòng)資金在生產(chǎn)期借款部分的利息應計入總生產(chǎn)成本的財務(wù)費用。

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