投資項目現金流量，是指項目在壽命期內各期實(shí)際發(fā)生的現金流入或流出序列，以及它們的差（凈現金流）。

　　現金流量可以通過(guò)現金流量圖來(lái)表示，用水平線(xiàn)表示項目的壽命周期（或計算年限），線(xiàn)下方從0～n個(gè)自然數為計息期數，每一期的數字表示該期末發(fā)生的現金流入或流出，現金流入畫(huà)在水平線(xiàn)的上方，現金流出畫(huà)在水平線(xiàn)的下方。

　?。ㄒ唬┈F值

　　表示某一特定的時(shí)間序列的初始值，在現金流量圖中發(fā)生在時(shí)間序列0點(diǎn)的數值P就是該時(shí)間序列的現值，通常用符號P表示。

　?。ǘ?lái)值（亦稱(chēng)終值）

　　表示某一特定的時(shí)間序列的終點(diǎn)值，在圖中發(fā)生在該時(shí)間序列n點(diǎn)的數值F就是該時(shí)間序列的未來(lái)值（或終值），通常用符號F表示。

　?。ㄈ┠杲穑ㄒ喾Q(chēng)等額年值）

　　表示某一特定的時(shí)間序列的第1～n期每期末都有相等的現金流入或流出，用符號A表示。這個(gè)A若是現金流入可稱(chēng)為年金，若是現金流出可稱(chēng)為年費用。

　?。ㄋ模┱郜F率（亦稱(chēng)貼現率）

　　是指將未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的資金折算為現值所使用的期利率，反映資金的機會(huì )成本或最低收益水平，通?？梢允褂媚暾郜F率。

　?。ㄎ澹┟x利率與有效利率在利息計算或貸款合同談判時(shí)，通常用年利率表示利率的高低，這個(gè)年利率i稱(chēng)名義利率。而實(shí)際的貸款條件中，往往一年內計息多次，名義利率與有效利率的差異主要取決于實(shí)際計息期與名義計息期的差異，它們的關(guān)系：有效利率=（1 i/m）m-1式中：m表示一年內計息次數。

　　[例]有一筆資金1000萬(wàn)元，年利率為12％，計息期為半年（即每半年計息一次），求一年后的本利和F. [解答]：名義利率=12％，半年計息一次，期利率為12％÷2=6％，一年內計息2次，故有效年利率=（1 0.12/2）=12．36％。

　　一年后的本利和為：F=1000X[1 0.1236]=1123．6（萬(wàn)元）