一、盈虧平衡分析的概念、作用與條件

（一）概念

根據達到設計生產(chǎn)能力時(shí)的數據，通過(guò)求取盈虧平衡點(diǎn)，研究分析成本費用與收入平衡關(guān)系的方法。

盈虧平衡點(diǎn)：銷(xiāo)售收入（扣除銷(xiāo)售稅金及附加）等于總成本費用，剛好盈虧平衡。

盈虧平衡分析可以分為線(xiàn)性盈虧平衡分析和非線(xiàn)性盈虧平衡分析；投資項目決策分析與評價(jià)中一般僅進(jìn)行線(xiàn)性盈虧平衡分析。

盈虧平衡點(diǎn)的表達形式：可以用產(chǎn)量、產(chǎn)品售價(jià)、單位可變成本和年總固定成本等絕對量表示，也可以用某些相對值表示。決策分析與評價(jià)中最常用的是以產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)，也有采用產(chǎn)品售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)。

（二）盈虧平衡分析的作用

考察企業(yè)（或項目）對產(chǎn)出（銷(xiāo)售）量變化的適應能力和抗風(fēng)險能力。

用產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應市場(chǎng)需求變化的能力越大，抗風(fēng)險能力越強；用產(chǎn)品售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應市場(chǎng)價(jià)格下降的能力越大，抗風(fēng)險能力越強。

盈虧平衡分析只適宜在財務(wù)分析中應用。

（三）線(xiàn)性盈虧平衡分析的條件：4個(gè)

產(chǎn)量等于銷(xiāo)售量。

產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，從而總成本費用是產(chǎn)量的線(xiàn)性函數；

產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價(jià)不變，從而銷(xiāo)售收入是銷(xiāo)售量的線(xiàn)性函數；

只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算，即不同產(chǎn)品負荷率的變化是一致的。

二、盈虧平衡點(diǎn)的求取方法

（一）圖解法

圖中銷(xiāo)售收入線(xiàn)與總成本費用線(xiàn)的交點(diǎn)即為盈虧平衡點(diǎn)，這一點(diǎn)所對應的產(chǎn)量即為BEP（產(chǎn)量），也可換算為BEP（生產(chǎn)能力利用率）。

（二）公式計算法

PQ-TQ=F+CvQ

BEPQ=F/（P-Cv-T）

BEP生產(chǎn)能力利用率=BEPQ/設計生產(chǎn)能力

式中：P——單位產(chǎn)品價(jià)格

T——單位產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加

F——年總固定成本

Cv——單位產(chǎn)品可變成本

公式中收入和成本均為不含增值稅價(jià)格，如采用含稅價(jià)格，應減除增值稅產(chǎn)生的影響。

（1）BEP（生產(chǎn)能力利用率）

=年總固定成本/（年銷(xiāo)售收入-年總可變成本-年銷(xiāo)售稅金與附加）×100%

（2）BEP（產(chǎn)量）

=年總固定成本/（單位產(chǎn)品價(jià)格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金與附加）

=BEP（生產(chǎn)能力利用率）×設計生產(chǎn)能力

（3）BEP產(chǎn)品售價(jià)

=（年總固定成本/設計生產(chǎn)能力）+單位產(chǎn)品可變成本+單位產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金與附加

公式中收入和成本均為不含增值稅價(jià)格，如采用含稅價(jià)格，應減除增值稅產(chǎn)生的影響。

三、盈虧平衡分析注意要點(diǎn)

盈虧平衡點(diǎn)應按項目達產(chǎn)年份的數據計算，不能按計算期內的平均值計算。

當計算期內各年數值不同時(shí)，最好按還款期間和還完借款以后的年份分別計算：最好選擇還款期間的第一個(gè)達產(chǎn)年（最高的盈虧平衡點(diǎn)）和還完借款以后的年份（最低的盈虧平衡點(diǎn)）。

【2010】下列關(guān)于投資項目經(jīng)濟評價(jià)中盈虧平衡分析的說(shuō)法，正確的是（ ）。

A.在盈虧平衡點(diǎn)上，項目的凈現值為0

B.盈虧平衡點(diǎn)越高，企業(yè)的抗風(fēng)險能力越強

C.盈虧平衡分析只適用于財務(wù)分析

D.盈虧平衡點(diǎn)應按項目計算期內的平均數據計算

【答案】C

【解析】參見(jiàn)教材P430.

【2011】某項目設計年生產(chǎn)能力為25萬(wàn)件，估算年固定總成本為500萬(wàn)元，產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格（不含銷(xiāo)項稅）預計為80元/件，單位產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加為0.4元，單位產(chǎn)品可變成本（不含進(jìn)項稅）為50元/件。則該項目以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)應為（ ）。

A.32.43%

B.34.21%

C.65.79%

D.67.57%

【答案】D

【解析】BEP（生產(chǎn)能力利用率）

=年總固定成本/（年銷(xiāo)售收入-年總可變成本-年銷(xiāo)售稅金與附加）×100%

=500/（80×25-0.4×25-50×25）

=67.57%