風(fēng)險投資組合決策

組合投資又叫分散投資，指風(fēng)險投資公司在進(jìn)行風(fēng)險投資時(shí)一般不把資金全部投向一個(gè)行業(yè)或項目，而是將資本分散投向一個(gè)包含多個(gè)不同項目的項目群，而且每一個(gè)項目的投資額限制在一定的范圍內，利用其中成功上市或出售實(shí)現蛻資的項目所取得的高回報抵償失敗項目的損失并獲得贏(yíng)利，以達到分散風(fēng)險的目的避免因行業(yè)周期性和市場(chǎng)不可預測帶來(lái)的風(fēng)險。組合投資可以在不降低投資收益的同時(shí)降低投資風(fēng)險，也就是說(shuō)組合投資可以改善風(fēng)險投資的風(fēng)險一收益比率。組合投資可以有效的降低風(fēng)險投資的風(fēng)險率，提高項目的的整體投資收益率，是追求風(fēng)險投資利益最大化的一個(gè)組成部分風(fēng)險投資公司對風(fēng)險資本進(jìn)行投資組合決策時(shí)要考慮以下幾點(diǎn)。

首先，投資于不同的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。其次是在同一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內內投資于不同的企業(yè)。即使在同一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內，由于不同的企業(yè)所處的發(fā)展階段不同，所需的投資規模也就不同。如果一個(gè)風(fēng)險企業(yè)所需資金過(guò)小，風(fēng)險投資的管理費用就會(huì )提高，就會(huì )出現規模不經(jīng)濟的問(wèn)題。而如果規模過(guò)大，其管理費用雖然會(huì )降低，但單項投資的風(fēng)險將會(huì )加大。因此風(fēng)險投資公司要考慮不同的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、同一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內不同的企業(yè)、同一企業(yè)的不同發(fā)展階段，依據自身的戰略、能力、回報要求、風(fēng)險態(tài)度及宏觀(guān)環(huán)境條件，合理確定投資規模，正確進(jìn)行風(fēng)險投資組合決策。