2012年造價(jià)工程師考試《造價(jià)案例分析》試題案例分析題第1題

　　某擬建工業(yè)項目建設投資3000萬(wàn)元，建設期2年，生產(chǎn)運營(yíng)期8年。建設貸款本金1800萬(wàn)元，貸款年利率為6%，按年計息。貸款在兩年內均衡投入，建設投資預計全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)使用年限為8年，采用直線(xiàn)法折舊，殘值率為5%.在生產(chǎn)運營(yíng)期前4年按等額還本付息方式還貸。運營(yíng)期第一年投入資本金300萬(wàn)元，作為生產(chǎn)運營(yíng)期間的流動(dòng)資金。項目生產(chǎn)運營(yíng)期正常年份營(yíng)業(yè)收入1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本680萬(wàn)元，生產(chǎn)運營(yíng)期第一年營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均按正常年份的80%計算。第二年起各年營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均達到正常年份水平。該項目所得稅率為25%，營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為6%.問(wèn)題：

　　1、列式計算項目年折舊額。

　　2、列式計算項目生產(chǎn)運營(yíng)期第一、二年應償還的本息額。

　　3、列式計算項目生產(chǎn)運營(yíng)期第一、二年總成本費用。

　　4、判斷項目生產(chǎn)運營(yíng)期第一年末項目還款資金能否滿(mǎn)足約定還款方式要求，計算并通過(guò)列式計算說(shuō)明理由。

　　5、列式計算項目正常年份的總投資收益率。

　　問(wèn)題1：計算年折舊。

　　首先需要計算固定資產(chǎn)原值，固定資產(chǎn)原值=建設投資+建設期貸款利息建設期貸款利息的計算如下：

　　第一、二年貸款本金為1800/2=900萬(wàn)元第一年貸款利息：900/2×6%=27萬(wàn)元第二年貸款利息：（900+27+900/2）×6%=82.62萬(wàn)元建設期利息合計：82.62+27=109.62萬(wàn)元年折舊費：（3000＋109.62）×（1-5%）/8=369.27萬(wàn)元

　　問(wèn)題2：計算第一、二年的還本付息額。

　　第3年初貸款本息合計：

　　1800+27+82.62=1909.62萬(wàn)元第1、2年應還本付息為：

　　1909.62×（1+6%）4×6%/[（1+6%）4-1]=551.10萬(wàn)元

　　問(wèn)題3：計算第一、二年總成本費用。

　　總成本=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息支出運營(yíng)第1年總成本：

　　680×80%+369.27+114.58=1027.85萬(wàn)元運營(yíng)第2年總成本：

　　680+369.27+88.39=1137.66萬(wàn)元問(wèn)題4：第一年能否歸還貸款，計算并說(shuō)明。

　　償債備付率=（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤-所得稅）/應還本付息的金額利潤=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-總成本=1500×0.8×（1-6%）-1027.85=100.15 萬(wàn)元所得稅=利潤總額×所得稅稅率=100.15×25%=25.04 萬(wàn)元息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤-所得稅=營(yíng)收-營(yíng)稅及附加-經(jīng)營(yíng)成本-所得稅＝1500×0.8×（1-6%）-680×0.8-25.04=558.96萬(wàn)元應還本付息551.10萬(wàn)償債備付率558.96/551.10=1.01>1，滿(mǎn)足還償條件。

　　算法2：凈利潤＋折舊＋利息＝75.11+369.27+114.58=558.96萬(wàn)元問(wèn)題5：正常年份的總投資收益率。

　　總投資收益率=息稅前利潤/總投資息稅前利潤=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-經(jīng)營(yíng)成本-折舊=1500-1500×6%-680-369.27=360.73萬(wàn)元總投資=建設投資+建設期利息+流動(dòng)資金3000+109.62+300=3409.62萬(wàn)元總投資收益率：360.73/3409.62=10.58%

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