例題：

　　1、資本金的成本ks=社會(huì )無(wú)風(fēng)險投資收益率rf+項目的投資風(fēng)險系數β（市場(chǎng)投資組合預期收益rm-社會(huì )無(wú)風(fēng)險投資收益率rt）

　　資本金的成本=3%+1×（8%-3%）=8%

　　總體稅后資金成本=8%×35%+7%×（1-25%）（1-35%）=6.2125%.

　　2、bfp（生產(chǎn)能力利用率）=年總固定成本/（年銷(xiāo)售收入-年總可變成本-年銷(xiāo)售稅金與附加）=42500/（125000-21000-1200）=41.34%

　　3、第一種算法：計算凈現值的組合概率，將凈現值從小到大順序排列，并計算財務(wù)凈現值小于等于零的概率。

　　p[npv<0]=0.35+（0.4-0.35）[864/（864+10344）]=0.354

　　或p[npv<0]=0.4-（0.4-0.35）[10344/（864+10344）]=0.354

　　財務(wù)凈現值大于等于零的概率=1-0.354=64.6%

　　說(shuō)明本項目抗風(fēng)險性能力較強。

　　第二種算法：計算凈現值的組合概率，將凈現值從大到小順序排列，并計算財務(wù)凈現值大于等于零的概率。

　　p[npv>0]=0.65+（0.8-0.65）[10344/（864+10344）]=0.788

　　或p[npv<0]=0.8-（08-0.65）[864/（864+10344）]=0.788

　　說(shuō)明本項目抗風(fēng)險性能力較強。

　　4、當項目面臨風(fēng)險時(shí)，主要風(fēng)險對策有風(fēng)險回避、風(fēng)險控制、風(fēng)險轉移、風(fēng)險自擔。

　　學(xué)員問(wèn)題：

　　p[npv<0]=0.35+（0.4-0.35）[864/（864+10344）]=0.354中的0.35+（0.4-0.35）[864/（864+10344）為什么要這樣算？

　　老師解答：

　　學(xué)員你好，感謝你的提問(wèn)：這種算法是計算凈現值組合概率的習慣性算法：首先，將凈現值從小到大排序，然后分別計算可能使凈現值出現正值和負值的概率之和，其中，如果按凈現值小于零計算，則將導致其小于零的概率加總后放在第一位，然后拿導致其大于零的概率減去小于零的概率后再乘以一個(gè)比值。這個(gè)比值應該等于項目經(jīng)營(yíng)狀況最好時(shí)可能導致凈現值出現的負值或項目經(jīng)營(yíng)最壞時(shí)可能導致凈現值出現的正值除以這兩個(gè)值之和，它有點(diǎn)類(lèi)似于內插法就內部收益率，但有不相同。