改擴建項目?jì)攤芰Ψ治鎏攸c(diǎn)

　　當項目范圍與企業(yè)范圍一致時(shí)（企業(yè)整體改造或局部改造但將項目范圍界定為企業(yè)整體時(shí)），“有項目”數據與報表都與企業(yè)一致，可直接進(jìn)行借款償還計算；

　　當項目范圍與企業(yè)不一致時(shí)（局部改擴建且將項目范圍界定為企業(yè)局部），償債能力分析就有可能出現項目和企業(yè)兩個(gè)層次。

　　1、項目層次的借款償還能力

　　首先進(jìn)行項目層次的償債能力分析，編制有項目時(shí)的借款還本付息計劃表計算利息備付率和償債備付率。

　　當項目范圍內存在原有借款時(shí)，應納入計算，但借款償還是由企業(yè)法人承借并負責償還的。

　　項目?jì)攤芰χ笜丝梢员硎卷椖坑米陨淼母黜検找鎯敻秱鶆?wù)的能力，顯示項目對企業(yè)整體財務(wù)狀況的影響，可以給項目法人兩種提示：

　　一是靠本項目自身收益可以?xún)斶€債務(wù)，不會(huì )給企業(yè)法人增加債務(wù)負擔；

　　二是本項目的自身收益不能償還債務(wù)，需要企業(yè)法人另籌資金償還債務(wù)。

　　這些信息對企業(yè)投資計劃部門(mén)和財務(wù)管理部門(mén)的計劃管理工作十分有益。

　　注意：

　?。?）對于大型企業(yè)集團，為滿(mǎn)足總公司決策需要，項目層次的借款償還能力分析是十分必要的。

　?。?）計算得到的擬建項目?jì)攤芰χ笜藢︺y行等金融部門(mén)也可作為參考，但計算項目層次的借款償還能力要與企業(yè)財務(wù)狀況的考察相結合，才能滿(mǎn)足銀行信貸決策的要求，因此在計算項目層次的借款償還能力的同時(shí)，企業(yè)要向銀行提供前3-5年的主要財務(wù)報表。

　　2、企業(yè)層次的借款償還能力

　　為了滿(mǎn)足銀行等金融部門(mén)債權人要求，不僅需要提供項目建設前3-5年的企業(yè)主要財務(wù)報表，還需要編制企業(yè)在擬建項目建設期和投產(chǎn)后3-5年內（或項目?jì)斶€期內）的綜合借款還本付息計劃表，并結合利潤表、財務(wù)計劃現金流量表和資產(chǎn)負債表，分析企業(yè)整體償債能力。

　　3、考察企業(yè)財務(wù)狀況的指標

　　主要有資產(chǎn)負債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等比率指標，根據企業(yè)資產(chǎn)負債表的相關(guān)數據計算。

　　1.資產(chǎn)負債率

　?。?）含義：資產(chǎn)負債率是指企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)負債總額同資產(chǎn)總額的比率。

　?。?）計算：資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100%

　?。?）指標的判別

　　資產(chǎn)負債率是評價(jià)企業(yè)負債水平的綜合指標。國際上公認的較好的資產(chǎn)負債率指標是60%.但是過(guò)高的資產(chǎn)負債率表明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險太大；過(guò)低的資產(chǎn)負債率則表明企業(yè)對財務(wù)杠桿利用不夠。行業(yè)間資產(chǎn)負債率有很大差異。

　　2.流動(dòng)比率

　?。?）含義：流動(dòng)比率是企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負債的比率。

　?。?）計算公式為：流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債）×100%

　?。?）指標的判別

　　流動(dòng)比率衡量企業(yè)資金流動(dòng)性的大小，判斷企業(yè)短期債務(wù)到期前，可以轉化為現金用于償還流動(dòng)負債的能力。該指標越高，說(shuō)明償還流動(dòng)負債的能力越強，但該指標過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)資金利用效率低，對企業(yè)的運營(yíng)也不利。國際公認的標準比率是200%.但行業(yè)間流動(dòng)比率會(huì )有很大差異，一般，行業(yè)生產(chǎn)周期較長(cháng)，流動(dòng)比率就應相應提高；反之，就可以相對降低。

　　3.速動(dòng)比率

　?。?）含義：速動(dòng)比率是企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負債的比率

　?。?）計算公式為：速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債）×100%

　　式中速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

　?。?）指標的判別

　　速動(dòng)比率指標是對流動(dòng)比率指標的補充，計算企業(yè)實(shí)際的短期債務(wù)償還能力，較流動(dòng)比率更為準確地反映償還流動(dòng)負債的能力。該指標越高，說(shuō)明償還流動(dòng)負債的能力越強。該指標過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)資金利用效率低，對企業(yè)的運營(yíng)也不利。

　　國際公認的標準比率為100%.行業(yè)間該指標也有較大差異。