1．某項目建設期4年，在建設期每年年初貸款100萬(wàn)，利率為10%，在運營(yíng)期的第3年末還款200萬(wàn)，其余在運營(yíng)期的第4年末至第6年末等額還款，其等額還款的資金數額為（ ?。?。
　　A．[100×（F/A，10%，4）×（1+10%）³-200] ×（A/P，10%，3）
　　B．[100×（F/A，10%，4）×（1+10%）⁴-200] ×（A/P，10%，3）
　　C．[100×（P/A，10%，4）×（1+10%）¹⁰-200] ×（A/F，10%，3）
　　D．[100×（P/A，10%，4）×（1+10%）¹⁰-200×（1+10%）³] ×（A/F，10%，3）
　　答案：B
　　解析：首先畫(huà)出現金流量圖：

　　然后計算，由于貸款發(fā)生在期初，所以，假設在0之前有一個(gè)計息期，如圖所示：
　　這樣，相當于貸款發(fā)生在紅字表示的年份的期末了。運營(yíng)期的第3年末是該現金流量圖的第7年末。根據公式，便可以計算運營(yíng)期的第4年末至第6年末等額還款數額，計算公式為：

　　[100×（F/A，10%，4）×（1+10%）4-200] ×（A/P，10%，3）。

　　2．某項目建設期為2年，運營(yíng)期為5年。建設期內每年年初貸款分別為300萬(wàn)元、和500萬(wàn)元，年利率為10%．若在運營(yíng)期第1年末償還了200萬(wàn)元，在運營(yíng)期第3年至第5年每年末等額償還剩余貸款，則在運營(yíng)期第3年至第5年每年應償還的本利和為（ ?。┤f(wàn)元。
　　A．346．90 B315．36 C355．75 D454．00
　　答案：C
　　解題要點(diǎn)：本題考核的是資金時(shí)間價(jià)值的計算。按題意畫(huà)出現金流量圖：

　　A=[300×（1＋10%）⁷+500×（1＋10%）⁶－200×（1＋10%）⁴]×（A/F，10%，3）
　　=[300×（1＋10%）⁷+500×（1＋10%）⁶－200×（1＋10%）⁴]×[10%/（1+10%）3－1]
　　=355．75萬(wàn)元

　　3．某企業(yè)于年初向銀行借款1000萬(wàn)元，其年有效利率為10%，若按季度復利計息，則該年第6個(gè)月末借款本利和為（ ?。┤f(wàn)元。
　　1000×10%/2
　　1000×[（10%+1）^1/4-1]²
　　1000×[（10%+1）^1/12-1]⁶
　　1000×[（10%+1）^1/12-1]²
　　答案：B
　　解析：本題考核的是有效利率和名義利率的內容。年有效利率為10%，按照有效利率的計算關(guān)系式：年有效利率=（1+季度利率）⁴－1，則季度利率=（年有效利率＋1）^1/4－1，按季度復利計息，則該年第2個(gè)月末借款本利和為1000萬(wàn)元×（1＋季度利率）²萬(wàn)元。

　　3．在下列投資方案評價(jià)指標中，考慮資金時(shí)間價(jià)值的指標是（ ?。?。
　　A．利息備付率和內部收益率
　　B．資金利潤率和凈現值率
　　C．利息備付率和借款償還期
　　D．凈年值和內部收益率
　　答案：D
　　解析：該題考核的是課件表1-2-1的內容，該題難度不大，但考生不能疏忽。

　　4．下列關(guān)于償債能力指標的有關(guān)表述不正確的是（ ?。?。
　　A．借款償還期滿(mǎn)足貸款機構的要求期限時(shí)，即認為項目是有借款償債能力的。
　　B．借款償還期指標適用于那些計算最大償還能力，盡快還款的項目，不適用于那些預先給定借款償還期的項目。
　　C．利息備付率表示使用項目利潤償付利息的保證倍率。
　　D．償債備付率表示可用于還本付息的資金，償還借款本息的保證倍率，該比率應大于2．
　　答案：D
　　解析：該題考核的是償債能力指標中借款償還期、利息備付率和償債備付率的概念、經(jīng)濟含義和評價(jià)準則，在課件表1-2-2中反映它們的全部?jì)热荨?/p>

　　5．下列關(guān)于基準收益率的討論中，正確的是（ ?。?。
　　A．對非國家投資項目而言，投資者在確定基準收益率時(shí)應以資金成本和投資風(fēng)險為基礎
　　B．基準收益率是投資者應當獲得的最高盈利率水平
　　C．基準收益率是投資者以動(dòng)態(tài)的觀(guān)點(diǎn)所確定的、可接受的投資項目最低標準的收益水平
　　D．基準收益率是與項目現金流量有關(guān)的重要參數
　　答案：C
　　解析：關(guān)于基準收益率，應掌握基準收益率的經(jīng)濟含義和確定基準收益率應考慮的因素，其中對非國家投資項目而言，投資者在確定基準收益率時(shí)應以資金成本和機會(huì )成本為基礎。對于該知識點(diǎn)應當予以重視。

　　6．下列關(guān)于凈現值和內部收益率的表述中，正確的是（ ?。?。
　　A．凈現值和內部收益率均可以表示項目在各年的收益水平
　　B．凈現值表示項目在各年的收益水平，內部收益率反映項目投資的收益能力
　　C．凈現值和內部收益率均可以對互斥方案進(jìn)行評價(jià)，而且結論是一致的
　　D．凈現值能夠反映項目整個(gè)計算期的收益水平，內部收益率是項目對貸款的最大承擔能力
　　答案：D
　　解析：該題考核了凈現值和內部收益率經(jīng)濟含義、評價(jià)準則和特點(diǎn)的有關(guān)內容，在此不一一解釋每個(gè)備選項的正確與否，希望考生能夠全面掌握凈現值和內部收益率經(jīng)濟含義、評價(jià)準則和特點(diǎn)，詳細內容查閱教材57頁(yè)至62頁(yè)的有關(guān)內容。

　　7．某項目初期投資額為2000萬(wàn)元，從第1年年末開(kāi)始，每年凈收益為480萬(wàn)元。若基準收益率為10%，并已知（P/A，10%，5）=3．7908和（P/A，10%，6）=4．3553，則該項目的靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期分別為（ ?。┠?。
　　A．4．17和5．33
　　B．4．17和5．67
　　C．4．83和5．33
　　D．4．83和5．67
　　答案：B
　　解析：該題考核的是靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期的求法，注意到每年的試題都涉及考核靜態(tài)投資回收期，或者與動(dòng)態(tài)投資回收期一起考核，或者與凈現值一起考核。

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