1.企業(yè)債券

　?。?）概念

　　企業(yè)債券是企業(yè)以自身的財務(wù)狀況和信用條件為基礎，依照法規條件和程序發(fā)行的、約定在一定期限內還本付息的債券。發(fā)行企業(yè)債券是一種直接融資，可以私募方式發(fā)行也可以公募方式發(fā)行，資金成本（利率）一般應低于銀行借款。也可在國外資本市場(chǎng)上發(fā)行債券。

　?。?）發(fā)行債券的要求

　?、儆捎谟休^為嚴格的證券監管，只有實(shí)力、資信良好的企業(yè)才有能力發(fā)行企業(yè)債券；

　?、谛马椖拷M建的新公司發(fā)行債券，必須有很強的第三方擔保；

　?、墼趪鴥劝l(fā)行企業(yè)債券需要通過(guò)國家證券監管機構及金融監管機構的審批；

　?、馨l(fā)行債券通常需取得債券資信等級的評級，國內債券由國內的評級機構評級，債券評級較高的，可以以較低利率發(fā)行，債券評級較低的，利率較高。

　　2.可轉換債券

　?。?）概念：

　　可轉換債券是企業(yè)發(fā)行的一種特殊形式的債券，在預先約定的期限內，可轉換債的債券持有人有權選擇按照預先規定的條件將債權轉換為發(fā)行人公司的股權。是股票的一個(gè)主要衍生品種，納入股票上市規則管理。

　　當公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)變好，股票價(jià)值上升時(shí)，可轉換債的持有人傾向于將債權轉為股權；反之傾向于兌付本息。

　?。?）特點(diǎn)：

　　受償順序：通常并不設定后于其他債權受償，對其他債權人來(lái)說(shuō)，可轉換債不能視為公司的資本金融資。

　　利率：由于附加有可轉換為股權的權利，通?？赊D換債的利率較低。

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