知識點(diǎn)：設備租賃與購買(mǎi)方案的比選分析

【考頻指數】★★★★

【考點(diǎn)精講】

一、設備租賃

1.設備租賃是設備使用者（承租人）按照合同規定，按期向設備所有者（出租人）支付一定費用而取得設備使用權的一種經(jīng)濟活動(dòng)。設備租賃一般有融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃兩種方式。在融資租賃中，租賃雙方承擔確

定時(shí)期的租讓和付費義務(wù)，而不得任意中止和取消租約，貴重的設備（如重型機械設備等）宜采用這種方法；而在經(jīng)營(yíng)租賃中，租賃雙方的任何一方可以隨時(shí)以一定方式在通知對方后的規定期限內取消或中止租

約，臨時(shí)使用的設備（如車(chē)輛、儀器等）通常采用這種方式。

對于承租人來(lái)說(shuō)，設備租賃與設備購買(mǎi)相比的優(yōu)越性在于：

（1）在資金短缺的情況下，既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設備，也可以引進(jìn)先進(jìn)設備，加速技術(shù)進(jìn)步的步伐；

（2）可獲得良好的技術(shù)服務(wù)；

（3）可以保持資金的流動(dòng)狀態(tài)，防止呆滯，也不會(huì )使企業(yè)資產(chǎn)負債狀況惡化；

（4）可避免通貨膨脹和利率波動(dòng)的沖擊，減少投資風(fēng)險；

（5）設備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。

設備租賃的不足之處在于：

（1）在租賃期間承租人對租用設備無(wú)所有權，只有使用權，故承租人無(wú)權隨意對設備進(jìn)行改造，不能處置設備，也不能用于擔保、抵押貸款；

（2）承租人在租賃期間所交的租金總額一般比直接購置設備的費用要高；

（3）長(cháng)年支付租金，形成長(cháng)期負債；

（4）融資租賃合同規定嚴格，毀約要賠償損失，罰款較多等。

二、設備經(jīng)營(yíng)租賃與購買(mǎi)方案的經(jīng)濟比選方法

租賃費用主要包括：租賃保證金、租金、擔保費。

（1）租金的計算

①附加率法

附加率法是在租賃資產(chǎn)的設備貨價(jià)或概算成本上再加上一個(gè)特定的比率來(lái)計算租金。

每期租金R表達式為：

P——租賃資產(chǎn)的價(jià)格；

N——租賃期數，可按月、季、半年、年計；

i——與租賃期數相對應的利率；

r——附加率。

②年金法

年金法是將一項租賃資產(chǎn)價(jià)值按動(dòng)態(tài)等額分攤到未來(lái)各租賃期間內的租金計算方法。年金法計算有期末支付和期初支付租金之分。

期末支付方式支付租金Ra的表達式：

Ra——每期期末支付的租金額；

P——租賃資產(chǎn)的價(jià)格；

N——租賃期數，可按月、季、半年、年計；

i——與租賃期數相應的利率或折現率。

期初支付方式支付租金Rb的表達式：

期初支付公式其實(shí)質(zhì)就是本應該在期末支付的租金，需要在期初支付，兩個(gè)租金在期初和期末的等值計算。記住期末支付的租金計算方式，然后將這個(gè)年末租金（終值）按租賃期的利率折算到年初租金（現值）。

（2）設備租賃與購置方案的經(jīng)濟比選

對于承租人來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵的問(wèn)題是決定租賃設備，還是購買(mǎi)設備。而設備租賃與購置的經(jīng)濟比選也是互斥方案選優(yōu)問(wèn)題，一般壽命相同時(shí)可以采用凈現值（或費用現值）法，設備壽命不同時(shí)可以采用凈年值（或年成

本）法。無(wú)論用凈現值法，還是凈年值法，均以收益效果較大（或成本較少）的方案為宜。

在工程經(jīng)濟互斥方案分析中，為了簡(jiǎn)化計算，常常只需比較它們之間的差異部分。最簡(jiǎn)單的方法是在假設所得到設備的營(yíng)業(yè)收入相同的條件下，將租賃方案和購買(mǎi)方案的費用進(jìn)行比較。根據互斥方案比選的增量原

則，只需比較它們之間的差異部分。

設備租賃：所得稅率×租賃費－租賃費

設備購置：所得稅率×（折舊＋貸款利息）－設備購置費－貸款利息

由于每個(gè)企業(yè)都要依利潤大小繳納所得稅，按財務(wù)制度規定，租賃設備的租金允許計入成本；購買(mǎi)設備每期計提的折舊費也允許計入成本；若用借款購買(mǎi)設備，其每期支付的利息也可以計入成本。在其他費用保持

不變的情況下，計入成本越多，則利潤總額越少，企業(yè)交納的所得稅也越少。因此在充分考慮各種方式的稅收優(yōu)惠影響下，應該選擇稅后收益更大或稅后成本更小的方案。

【速記點(diǎn)評】關(guān)于設備租賃的概念及優(yōu)缺點(diǎn)只需要理解即可，多考查文字判斷題；而租金的計算是歷年考試的高頻考點(diǎn)，附加率法和年金法需牢牢掌握。方案比選時(shí)，多考查稅收優(yōu)惠下的方案比選。謹記租賃費和

購置費均可計入成本，計入成本越多，利潤總額越少，所得稅繳納額越少，收益越大。這是合理避稅的一個(gè)方面。

【經(jīng)典例題】

1.某企業(yè)利用借款購買(mǎi)的一臺生產(chǎn)設備，每期按規定提取折舊費15萬(wàn)元，每期借款利息3萬(wàn)元，該企業(yè)營(yíng)業(yè)稅金及附加率為5.5%，所得稅稅率為25%，則企業(yè)購買(mǎi)該項設備帶來(lái)的每期稅收節約為（）萬(wàn)元。

A.5.49

B.4.58

C.4.50

D.3.75

【答案】C

【解析】本題考查的是設備經(jīng)營(yíng)租賃與購置方案的經(jīng)濟比選方法。在設備租賃與購買(mǎi)方案比選分析中，稅收優(yōu)惠是重要的基礎。其中，設備購買(mǎi)背景下，折舊費和貸款利息可以計入成本，進(jìn)而避稅。于是，企業(yè)購

買(mǎi)該項設備帶來(lái)的每期稅收節約=（15+3）×25%=4.50（萬(wàn)元）。

2.某施工企業(yè)擬租賃一臺施工機械，已知該施工機械的價(jià)格為72萬(wàn)元，租期為7年，每年末支付租金，租金按附加率法計算，折現率為10%，附加率為4%，則每年應付租金為（）萬(wàn)元。

A.13.44

B.20.37

C.12.27

D.14.79

【答案】B

【解析】本題考查的是設備經(jīng)營(yíng)租賃與購置方案的經(jīng)濟比選方法。根據附加率法的計算公式，每期租金=72/7+72×10%+72×4%=20.37（萬(wàn)元）。

3.對于承租人而言，設備經(jīng)營(yíng)租賃與購買(mǎi)設備相比的優(yōu)越性，體現在（）。

A.在資金短缺時(shí)可用較少資金獲得急需的設備

B.可獲得良好的技術(shù)服務(wù)

C.可減少投資風(fēng)險

D.在租賃期間可以將設備用于抵押貸款

E.貸款利息可以享受稅費上的優(yōu)惠

【答案】ABC

【解析】本題考查的是設備租賃的概念。對于承租人而言，基于使用權的經(jīng)營(yíng)租賃與購買(mǎi)設備相比，其優(yōu)越性包括：在資金短缺時(shí)，可用較少資金獲得急需的設備；可獲得良好的技術(shù)服務(wù)；可保持資金的流動(dòng)狀

態(tài)；可避免通貨膨脹和利率波動(dòng)的沖擊，減少投資風(fēng)險；設備租金（租賃）可以在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。