案例十六：某建設項目的建設期為2年，運營(yíng)期為8年，固定資產(chǎn)投資總額為5000萬(wàn)元，根據施工進(jìn)度安排于建設期第1年需投入建設資金2000萬(wàn)元，第2年需投入建設資金3000萬(wàn)元，其中各年投資中，自有資金為40%，其余資金使用銀行貸款，長(cháng)期貸款利率為7％。利息按年收取，還款方式為在運營(yíng)期的5年之中，按照每年等額年金償還法進(jìn)行償還。

　　項目的設計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量200萬(wàn)件，產(chǎn)品售價(jià)為38元／件，銷(xiāo)售稅金及附加稅率為6.6％。在項目投產(chǎn)后的正常年份中，年固定成本為1650萬(wàn)元，年變動(dòng)成本為3360萬(wàn)元。

　　問(wèn)題：

　　1.編制該項目借款的還本付息表，計算各年固定資產(chǎn)折舊額。

　　2.對項目進(jìn)行盈虧平衡分析，計算項目的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和項目的單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)。

　　答案

　?。?）計算建設期貸款利息和各年固定資產(chǎn)折舊額為

　?、儆嬎憬ㄔO期貸款利息為：各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

　　第1年貸款利息=（2000×60%／2）×7％=42（萬(wàn)元）

　　第2年貸款利息=[（2000×60%+42）+3000×60%／2]×7％=149.94（萬(wàn)元）

　　建設期貸款利息=42+149.94=191.94（萬(wàn)元）

　?、谟嬎愀髂瓿踅杩畋鞠⒗塾嬆瓿踅杩畋鞠⒗塾?上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應計利息

　　第3年年初借款本息累計=（2000×60%+42）+3000×60%+149.94=3191.94（萬(wàn)元）

　?、鄄捎妹磕甑阮~年金償還方式償還全部建設資金貸款，計算各年償債金額為：

　　年償債基金=3191.94÷（P/A，7%，5）=3191.94÷4.1002=778.48（萬(wàn)元）

　　本年應計利息=年初借款本息累計×年利率

　　第3年的應計利息=3191.94×7%=223.44（萬(wàn)元）

　　本年本金償還=年償債金額-本年應計利息

　　第3年的本金償還=778.48-223.44=555.05（萬(wàn)元）

　　編制項目還本付息表（將計算結果填人附表2）

附表2 借款還本付息表

　?、塾嬎愀髂旯潭ㄙY產(chǎn)折舊額

　　固定資產(chǎn)原值=5000+42+149.94=5000+191.94=5191.94（萬(wàn)元）

　?。?）計算項目的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和項目的單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)為

　?、儆嬎惝a(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)為：

　　該項目的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)為88.27萬(wàn)件，達到設計生產(chǎn)能力的44.14%，說(shuō)明設計生產(chǎn)能力的56.86%是用來(lái)盈利的；該項目的單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)為26.82元/件，相當于產(chǎn)品線(xiàn)預計價(jià)格的70.57%（26.82÷38=70.57%），說(shuō)明該項目盈利能力及其抗風(fēng)險能力均較強，項目可行。