案例二：某建設投資項目，設計生產(chǎn)能力20萬(wàn)噸，已知生產(chǎn)能力為5萬(wàn)噸的同類(lèi)項目投入設備費用為4000萬(wàn)元，設備綜合調整系數1.25，該項目生產(chǎn)能力指數估計為0.85，該類(lèi)項目的建筑工程是設備費的15%，安裝工程費用是設備費的18%，其他工程費用是設備費的7%，這三項的綜合調整系數定為1.0，其他投資費用估算為500萬(wàn)元，該項目的自有資金9000萬(wàn)元，其余通過(guò)銀行貸款獲得，年利率為8%，每半年計息一次。建設期為2年，投資進(jìn)度分別為40%，60%，基本預備費率為10%，建設期內生產(chǎn)資料漲價(jià)預備費率為5%，自有資金籌資計劃為：第一年5000萬(wàn)元，第二年4000萬(wàn)元，該項目固定資產(chǎn)投資方向調節稅為0，估算該項目的固定資產(chǎn)總額。建設期間不還貸款利息。

　　該項目達到設計生產(chǎn)能力以后，全廠(chǎng)定員200人，工資與福利費按照每人每年12000元估算，每年的其他費用為180萬(wàn)元，生產(chǎn)存貨占用流動(dòng)資金估算為1500萬(wàn)元，年外購原材料、燃料及動(dòng)力費為6300萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本為6000萬(wàn)元，各項流動(dòng)資金的最低周轉天數分別為：應收賬款36天，現金40天，應付賬款30天。

　　問(wèn)題：（1）估算建設期借款利息。

　?。?）用分項估算法估算擬建項目的流動(dòng)資金。

　?。?）求建設項目的總投資估算額。

　　答案：

　?。?）估算建設期借款利息

　?、俨捎蒙a(chǎn)能力指數法估算設備費為：

　?、诓捎帽壤ü浪沆o態(tài)投資為：

　　建安工程費=16245.05×（1+15%+18%+7%）×1.0+500=23243.07（萬(wàn)元）

　　基本預備費=（設備及工器具購置費用+建安工程費用+工程建設其他費用）×基本預備費費率

　　基本預備費=23243.07×10%=2324.31（萬(wàn)元）

　　建設項目靜態(tài)投資=建安工程費+基本預備費=23243.07+2324.31=25567.38（萬(wàn)元）

　?、塾嬎銤q價(jià)預備費為：

漲價(jià)預備費=

　　第1年的漲價(jià)預備費=25567.38×40%×5%=511.35（萬(wàn)元）

　　第1年含漲價(jià)預備費的投資額=25567.38×40%×(1+5%)=10738.30（萬(wàn)元）

　　第2年的漲價(jià)預備費=25567.38×60%×[（1+5%）²-1]=1572.39（萬(wàn)元）

　　第2年含漲價(jià)預備費的投資額=25567.38×60%+1572.39=16912.82（萬(wàn)元）

　　漲價(jià)預備費=511.35+1572.39=2083.74（萬(wàn)元）

　?、苡嬎憬ㄔO期借款利息為：

　　本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資-本年自有資金投入

　　第1年當年借款=10738.30-5000=5738.30（萬(wàn)元）

　　第2年借款=16912.82-4000=12912.82（萬(wàn)元）

　　各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

　　第1年貸款利息=（5738.30/2）×8.16％=234.12（萬(wàn)元）

　　第2年貸款利息=[（5738.30+234.12）+12912.82/2]×8.16％=1014.19（萬(wàn)元）

　　建設期貸款利息=234.12+1014.19=1248.31（萬(wàn)元）

　?、萦嬎憬ㄔO項目的總投資：

　　固定資產(chǎn)投資總額=建設項目靜態(tài)投資+漲價(jià)預備費+建設期貸款利息

　　　　　　　　　　=25567.38+2083.74+1248.31=28899.43（萬(wàn)元）

　?。?）用分項估算法估算擬建項目的流動(dòng)資金。

　　估算流動(dòng)資金投資額=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債

　　流動(dòng)資產(chǎn)=應收帳款+存貨+現金

　?、賾諑た?年經(jīng)營(yíng)成本÷年周轉次數

　　　　　　　=6000÷（360÷36=）=600（萬(wàn)元）

　?、诖尕?1500（萬(wàn)元）

　?、郜F金=（年工資福利費+年其他費用）÷年周轉次數

　　　　　=（1.2×200+180）÷（360÷40）=46.67（萬(wàn)元）

　　流動(dòng)資產(chǎn)=應收帳款+存貨+現金=600+1500+46.67=2146.67（萬(wàn)元）

　?、軕稁た?年外購原材料燃料動(dòng)力費÷年周轉次數

　　　　　　　=6300÷（360÷30）=525（萬(wàn)元）

　　流動(dòng)負債=應付帳款=525（萬(wàn)元）

　　流動(dòng)資金投資=2146.67-525=1621.67（萬(wàn)元）

　?。?）建設項目的總投資估算額

　　建設項目的總投資=固定資產(chǎn)投資總額+流動(dòng)資金投資+其他投資

　　　　　　　　　　=28899.43+1621.67=30521.1（萬(wàn)元）