案例十：某項目建設期為2年，生產(chǎn)期為8年，項目建設投資（不含固定資產(chǎn)投資方向調節稅、建設期借款利息）8000萬(wàn)元，預計95%形成固定資產(chǎn)，5%形成無(wú)形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限折舊法計算折舊，殘值率為4%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值；無(wú)形資產(chǎn)按5年期平均攤銷(xiāo)。

　　建設項目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見(jiàn)附表1.建設投資貸款年利率為7%，建設期只計利息不還款，銀行要求建設單位從生產(chǎn)期開(kāi)始的6年間，按照每年等額本金償還法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當年發(fā)生的利息；流動(dòng)資金貸款年利率為5%.

附表1建設項目發(fā)生的資金投入、收益及成本

　　企業(yè)為小規模納稅人，假定銷(xiāo)售稅金稅率為6%，城建稅稅率為7%，教育費附加為3%，所得稅率為33%，行業(yè)基準投資收益率為10%.

　　問(wèn)題：

　?。?）編制建設期借款還本付息表。

　?。?）計算各年固定資產(chǎn)折舊額。

　?。?）編制總成本費用估算表。

　?。?）編制項目損益表（盈余公積金提取比例為15%）。

　?。?）計算該項目的利息備付率，并對項目盈利能力加以分析

附表2借款還本付息表

附表 3 總成本費用估算表

附表 4 損益表

　　答案：

　?。?）計算建設期貸款利息為：

　　各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

　　第1年貸款利息=（1600／2）×7％=56（萬(wàn)元）

　　第2年貸款利息=[（1600+56）+1600／2]×7％=171.92（萬(wàn)元）

　　建設期貸款利息=56+171.92=227.92（萬(wàn)元）

　　計算各年初借款本息累計

　　年初借款本息累計=上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應計利息

　　第3年年初借款本息累計=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（萬(wàn)元）

　　編制項目還本付息表（將計算結果填人附表2）采用等額本金償還方式，計算各年本金償還為：

　　本年本金償還=建設借款本息累計÷6=3427.92÷6=571.32（萬(wàn)元）

　　本年應計利息=年初借款本息累計×年利率

附表2借款還本付息表

　?。?）計算各年固定資產(chǎn)折舊額

　　固定資產(chǎn)原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（萬(wàn)元）

　　固定資產(chǎn)殘值=7827.92×4%=313.12（萬(wàn)元）

　　固定資產(chǎn)年折舊=（固定資產(chǎn)原值-預計凈殘值）÷預計折舊年限

　　=（7827.92-313.12）÷8=939.35（萬(wàn)元）

　?。?）編制總成本費用估算表為

　　無(wú)形資產(chǎn)年攤銷(xiāo)額=無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值÷攤銷(xiāo)年限=8000×5%÷5=80（萬(wàn)元）

　　流動(dòng)資金借款利息支出=流動(dòng)資金借款×借款年利率=600×5%=30（萬(wàn)元）

　　生產(chǎn)期總成本費用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費+攤銷(xiāo)費+維修費+利息支出

　　第3年的總成本費用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（萬(wàn)元）

　　編制項目總成本費用估算表（將計算結果填人附表3）

附表3總成本費用估算表

　?。?）編制項目損益表（盈余公積金提取比例為10%）：

　　產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加=銷(xiāo)售收入×小規模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費率）

　　第3年的銷(xiāo)售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬(wàn)元）

　　附表4損益表

　?。?）編制項目損益表（盈余公積金提取比例為15%）：

　　產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加=銷(xiāo)售收入×小規模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費率）

　　第3年的銷(xiāo)售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬(wàn)元）

　　附表4損益表

　?。?）計算該項目的利息備付率，并對項目盈利能力加以分析

　　利息備付率=息前稅前利潤÷利息支出=（凈利潤+所得稅+利息支出）÷利息支出

　　第3年的利息備付率=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍）

　　投資利潤率=利潤總額÷投資總額

　　=（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600）

　　=27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28%

　　投資利稅率=（利潤總額+銷(xiāo)售稅金及附加）÷投資總額

　　=（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600）

　　=（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600）

　　=4036.06÷8600=46.93%

　　資本金利潤率=凈利潤÷資本金

　　=（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800

　　=18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%

　　根據該項目損益計算表計算得出，第3年的利息保障倍數為10.18倍，說(shuō)明該項目?jì)攤芰^好。計算投資利潤率為39.28%，投資利稅率為46.93%，資本金利潤率為47.1%，由此

　　可以看出該項目的盈利能力較好，從盈利角度分析該項目可行。