項目擬進(jìn)行風(fēng)險分析，準備通過(guò)采用專(zhuān)家調查法獲得主觀(guān)概率。其中，15位專(zhuān)家對項目投資額可能出現的狀態(tài)及其概率進(jìn)行專(zhuān)家預測，專(zhuān)家們的書(shū)面意見(jiàn)整理如表1所示。

　　表1專(zhuān)家調查意見(jiàn)匯總表

　　續表

　　問(wèn)題：

　　1．專(zhuān)家調查法的具體步驟是什么？

　　2．請計算投資額的概率分布、期望值、方差、標準差以及離散系數。

　　經(jīng)分析，項目的風(fēng)險變量還有銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本和壽命期，并且銷(xiāo)售收入和經(jīng)營(yíng)成本均為連續型概率分布，則采用什么方法進(jìn)行項目的風(fēng)險評價(jià)？其原理是什么？

　　答案

　　1．專(zhuān)家調查法的具體步驟如下。

　?。?）根據需要調查問(wèn)題的性質(zhì)組成專(zhuān)家組。專(zhuān)家組成員由熟悉該變量現狀和發(fā)展趨勢的專(zhuān)家、有經(jīng)驗的工作人員組成。

　?。?）調查某一變量可能出現的狀態(tài)或狀態(tài)范圍和相應的概率，由每個(gè)專(zhuān)家獨立使用書(shū)面形式反映出來(lái)。

　?。?）整理專(zhuān)家組成人員的意見(jiàn)，計算專(zhuān)家意見(jiàn)的期望值和意見(jiàn)分歧情況，反饋給專(zhuān)家組。

　?。?）專(zhuān)家組討論并分析意見(jiàn)分歧的原因。由專(zhuān)家組成員重新獨立填寫(xiě)變量可能出現的狀態(tài)和相應的概率，如此重復進(jìn)行1～2次，直至專(zhuān)家意見(jiàn)分歧程度低于要求值為止。

　　2．投資額的概率分布如下。

　　期望值、方差、標準差以及離散系數的計算結果為：

　　期望值=49.45百萬(wàn)

　　方差=21.95

　　標準差=4.68百萬(wàn)

　　離散系數=9.47％

　　3．此時(shí)應采用蒙特卡洛模擬法進(jìn)行項目的風(fēng)險評價(jià)。其原理是用隨機抽樣的方法抽取一組輸入變量的數值，并根據這組輸入變量的數值計算項目評價(jià)指標，如內部收益率、凈現值等，用這樣的辦法抽樣計算足夠多的次數，可獲得評價(jià)指標的概率分布及累計概率分布、期望值、方差、標準差，計算項目由可行轉變?yōu)椴豢尚械母怕?，從而估計項目投資的風(fēng)險。