第五章投資估算

　　一、考試要求與內容輔導

　?。ㄒ唬┛荚囈?/p>

　　1.熟悉投資估算的范圍、內容和要求，以及項目投入總資金和分年投資計劃的編制。

　　2.掌握建設投資（不含建設期利息）、建設期利息和流動(dòng)資金的構成和估算。

　?。ǘ﹥热葺o導

　　本章內容是擬建項目的投資估算。涉及投資估算的范圍、目的、作用、依據、內容和估算方法及步驟。

　　投資估算是在選定的建設方案的基礎上進(jìn)行的，估算的結果作為項目融資的依據。進(jìn)行項目投資估算時(shí)，首先應明確投資估算的范圍——就是項目建設方案設計及各單項工程所確定的研究范圍。在此基礎上，估算投資項目所需資金投入，并測算建設期內分年資金的需要量。

　　1.明確項目投資的費用構成-一建設投資（不合建設期利息）

　　構成：（1）建筑工程費（2）設備及工器具購置費；（3）安裝工程費；（4）工程建設其他費用；（5）基本預備費；（6）漲價(jià)預備費；（7）建設期利息；（8）流動(dòng)資金。

　　2.進(jìn)行投資估算——根據投資估算的范圍，確定各單項工程的建設內容及工程量，根據投資項目所處的階段，估算深度的要求，采用恰當的方法，進(jìn)行估算，做到不漏項、不重復。

　?。?）建設投資的估算：（不含建設期利息）

　　第一步：分別估算各單項工程的工程費用（包括各單項工程所需建設工程費、設備及工器具購置費和安裝工程費），然后匯總得到擬建項目的工程費用。

　　第二步：工程建設其他費用估算：

　　應按國家有關(guān)部門(mén)或行業(yè)規定的內容、計算方法和費率或取費標準分項估算，具體估算方法參見(jiàn)《現代咨詢(xún)方法與實(shí)務(wù)》，最后應編制工程建設其他費用估算表。

　　第三步：基本預備費的估算

　　基本預備費一（工程費用十工程建設其他費用）×基本預備費率

　　其中工程費用、工程建設的其他費用，可由上面步驟的計算結果獲得，只要將基本預備費率代人上式，計算即可獲得結果。

　　第四步：漲價(jià)預備費的估算

　　計算基數——擬建項目的工程費用，計算公式見(jiàn)教材P118.

　　第五步：匯總各項費用，編制建設投資估算表，并進(jìn)行分析——投資比例的合理性分析，即單位生產(chǎn)能力（或使用效益）投資指標的先進(jìn)性進(jìn)行分析。

　?。?）建設期利息估算——應計人固定資產(chǎn)的原值。

　?、俳ㄔO期利息估算涉及的因素（見(jiàn)教材P119）。

　?、谟嬎惴椒ǎㄒ?jiàn)教材P119）。

　?。?）流動(dòng)資金的估算——是分年估算的，最后還應編制流動(dòng)資金估算表。在估算流動(dòng)資金時(shí)應注意一些問(wèn)題（見(jiàn)教材）。

　　3.編制項目投入總資金估算匯總表。

　　4.編制分期投資計劃表——在編制項目資金籌措計劃表的基礎上進(jìn)行。在實(shí)際操作中，通常將兩表結合在一起，稱(chēng)為"投資使用與資金籌措計劃表".

　　本章的重點(diǎn)內容是建設投資（不含建設期利息）、建設期利息和流動(dòng)資金的構成和估算，學(xué)習時(shí)要有所側重。

　　二、復習題

　?。ㄒ唬﹩雾椷x擇題

　　1.投資估算誤差在可行性研究階段要求的范圍（）。

　　A.±10%以?xún)?/p>

　　B.±20%以?xún)?/p>

　　C.±30%以?xún)?/p>

　　D.≥30%

　　2.建設投資估算中，"估算基本預備費和漲價(jià)費"是第（）步。

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　3.勘察設計費在費用估算中屬于（）

　　A.建筑工程費

　　B.安裝工程費

　　C.基本預備費

　　D.工程建設其他費用

　　4.在費用估算中，包裝費屬于（）。

　　A.建筑工程費

　　B.設備購置費

　　C.安裝工程費

　　D.工程建設其他費用

　　5.項目決策分析與評價(jià)中，流動(dòng)負債主要考慮（）。

　　A.應收賬款

　　B.現金

　　C.存貨

　　D.應付賬款

　　6.進(jìn)口關(guān)稅屬于（）。

　　A.設備貨價(jià)費

　　B.國內運雜費

　　C.進(jìn)口從屬費

　　D.國外運雜費

　　7.辦公及生活家具購置費在估算時(shí)屬于（）。

　　A.安裝工程費

　　B.工程建設其他費用

　　C.設備及工器具購置費

　　D.建筑工程費

　　8.土地使用費在估算時(shí)屬于（）。

　　A.安裝工程費

　　B.工程建設其他費用

　　C.設備及工器具購置費

　　D.建筑工程費

　　9.一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用屬于（）。

　　A.安裝工程費

　　B.工程建設其他費用

　　C.設備及工器具購置費

　　D.基本預備費

　?。ǘ┒囗椷x擇題

　　1.下列各項費用中在項目交付使用后形成固定資產(chǎn)的是（）。

　　A.基本預備費

　　B.漲價(jià)預備費

　　C.建筑工程費

　　D.安裝工程費

　　E.設備及工器具購置費

　　2.項目建設投資包括（）等。

　　A.建筑工程費

　　B.安裝工程費

　　C.流動(dòng)資金

　　D.基本預備費

　　E.漲價(jià)預備費

　　3.建筑工程費的估算方法有（）。

　　A.單位建筑工程投資估算法

　　B.單位實(shí)物工程量投資估算法

　　C.概算指標投資估算法

　　D.單位實(shí)物投資估算

　　E.概算投資估算法

　　4.投資估算是在對項目的技術(shù)方案和（）等進(jìn)行研究并初步確定的基礎上，估算項目投人總資金，并測算建設期內分年資金需要量的過(guò)程。

　　A.建設規模

　　B.工程進(jìn)度

　　C.設備方案

　　D.工程方案

　　E.項目進(jìn)度計劃

　　5.投資項目前期工作可以概括為（）。

　　A.機會(huì )研究階段

　　B.項目建議書(shū)階段

　　C.可行性研究階段

　　D.評估階段

　　E.土地征用階段

　　6.投資估算允許有一定的誤差，但必須達到（）要求。

　　A.工程內容和費用構成齊全

　　B.費用計算合理，不重復

　　C.選用指標與具體工程之間存在標準或者條件差異時(shí)，應進(jìn)行必要的換算或者調整

　　D.估算精度應滿(mǎn)足投資項目前期不同階段的要求

　　E.誤差最大程度的降低

　　7.建設投資估算應做到（）。

　　A.方法科學(xué)

　　B.基礎資料完整

　　C.依據充分

　　D.數據精確

　　E.結論準確

　　8.建設投資估算的基礎資料與依據主要包括（）。

　　A.專(zhuān)門(mén)機構發(fā)布的建設工程造價(jià)費用構成、估算指標、計算方法，以及其他有關(guān)工程造價(jià)的文件

　　B.專(zhuān)門(mén)機構發(fā)布的工程建設其他費用估算辦法和費用標準

　　C.政府部門(mén)發(fā)布的物價(jià)指數

　　D.擬建項目各單位工程的建設內容及工程量

　　E.擬建項目的工程進(jìn)度及竣工日期

　　9.設備及工器具購置費由（）構成。

　　A.設備購置費

　　B.工具購置費

　　C.器具購置費

　　D.生產(chǎn)家具購置費

　　E.漲價(jià)預備費

　　10.下面（）屬于設備購置費。

　　A.國產(chǎn)設備原價(jià)

　　B.倉庫保管費

　　C.進(jìn)口設備原價(jià)

　　D.運輸費用

　　E.不可預見(jiàn)費

　　11.項目決策分析與評價(jià)中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮（）。

　　A.應收賬款

　　B.現金

　　C.存貨

　　D.應付賬款

　　E.貸款

　　12.國產(chǎn)設備原價(jià)分為國產(chǎn)標準設備原價(jià)和國產(chǎn)非標準設備原價(jià)。其中國產(chǎn)非標準設備原價(jià)有多種不同的計算方法，包括（）。

　　A.成本計算估價(jià)法

　　B.系列設備插人估價(jià)法

　　C.分部組合估價(jià)法

　　D.定額估價(jià)法

　　E.市場(chǎng)比較估價(jià)法

　　13.國內運雜費由（）等組成。

　　A.運輸費

　　B.裝卸費

　　C.運輸保險費

　　D，銀行財務(wù)費

　　E.運輸手續費

　　14.下面各費用屬于進(jìn)口從屬費的是（）。

　　A.國外運輸費

　　B.進(jìn)口關(guān)稅

　　C.外貿手續費

　　D.銀行財務(wù)費

　　E.國內運輸費

　　15.進(jìn)口環(huán)節增值稅與下面（）有關(guān)。

　　A.增值稅率

　　B.銀行財務(wù)費率

　　C.消費稅

　　D.進(jìn)口關(guān)稅

　　E.貸款利率

　　16.下面（）屬于設備運雜費。

　　A.包裝費

　　B.設備供銷(xiāo)部門(mén)的手續費

　　C.工具用具使用費

　　D.勞動(dòng)保護費

　　E.裝卸費

　　17.基本預備費估算時(shí)與下面（）有關(guān)。

　　A.安裝工程費用

　　B.工程建設其他費用

　　C.建筑工程費

　　D.基本預備費率

　　E.漲價(jià)預備費

　　18.流動(dòng)資金的估算中，采用擴大指標估算法的基數常用的有（）。

　　A.銷(xiāo)售收人

　　B.經(jīng)營(yíng)成本

　　C.總成本費用

　　D.建設投資

　　E.凈利潤

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　　1.由于工程建設其他費用具有不確定性，所以它屬于動(dòng)態(tài)投資。（）

　　2.在項目決策分析與評價(jià)階段，安裝費用是不允許按單項工程分別計算的。（）

　　3.在投資估算中，若借款額在各年均衡發(fā)生，進(jìn)行建設期利息估算時(shí)，應采用公式：各年應計利息=（上一年年末借款本息累計＋本年借款額÷2）×年利率（按復利計算）。（）

　　4.流動(dòng)資金實(shí)際上就是投資項目必須準備的最基本的營(yíng)運資金。（）

　　5.按照《投資項目可行性研究指南》的劃分，項目投人總資金由建設投資和流動(dòng)資金兩項構成。其中建設投資不包括建設期利息。（）

　　6.投資估算時(shí)，建設投資包括建設期利息，項目投入總資金由建設投資和流動(dòng)資金兩部分構成。（）

　　7.在投資項目前期工作的不同階段，投資估算的深度和準確度是不同的，原因在于不同階段工作深度和掌握的資料不同。（）

　　8.有的國產(chǎn)標準設備原價(jià)有兩種，即帶有備件的原價(jià)和不帶有備件的原價(jià)。計算時(shí)，一般采用不帶有備件的原價(jià)。（）

　　9.國產(chǎn)非標準設備原價(jià)是指國家尚無(wú)定性標準，各設備生產(chǎn)廠(chǎng)在工藝過(guò)程中采用批量生產(chǎn)，并根據具體的設計圖紙制造的設備。（）

　　10.國產(chǎn)設備原價(jià)一般指的是設備制造廠(chǎng)的訂貨合同價(jià)。（）

　　11.進(jìn)口設備購置費由進(jìn)口設備貨價(jià)、進(jìn)口從屬費及國內運雜費組成。（）

　　12.進(jìn)口設備貨價(jià)就是貨物的到岸價(jià)。（）

　　13.全額征收關(guān)稅的設備，不收取海關(guān)監管手續費。（）

　　14.工具、器具及生產(chǎn)家具購置費，是指按照有關(guān)規定，為保證新建或擴建項目初期正常生產(chǎn)必須購置的達到固定資產(chǎn)標準的設備、儀器等的購置費。（）

　　15.在估算漲價(jià)預備費時(shí)，建設期價(jià)格上漲指數的確定，由工程咨詢(xún)人員合理預測。（）

　　三、參考答案與難點(diǎn)解析

　?。ㄒ唬﹩雾椷x擇題

　　1.A　2.C　3.D　4.B　5.D　6.C　7.B　8.B　9.D

　?。ǘ┒囗椷x擇題

　　1.ABCD　2.ABDE　3.ABC　4.ACDE　5.ABCD　6.ABCD　7.ABC　8.ABCD　9.ABCD　10.ABCD

　　11.ABC　12.ABCD　13.ABC　14.ABCD　15.ACD　16.ABCD　17.ABCD　18.ABCD

　?。ㄈ┡袛囝}

　　1.×　2.×　3.×　4.√　5.×　6.×　7.√　8.×　9.×　10.√

　　11.√　12.×　13.√　14.×　15.×