背景材料

　　擬建年產(chǎn)l0萬(wàn)噸煉鋼廠(chǎng)，根據可行性研究報告提供的主廠(chǎng)房工藝設備清單和詢(xún)價(jià)資料估算出該項目主廠(chǎng)房設備投資約3600萬(wàn)元。已建類(lèi)似項目資料：與設備有關(guān)的其他各專(zhuān)業(yè)工程投資系數，見(jiàn)表4—7；
　　與主廠(chǎng)房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設施投資系數，見(jiàn)表4-8。

　　　　　　表4—7 　　　　與設備投資有關(guān)的各專(zhuān)業(yè)工程投資系數

　　　　　　表4-8 　　　　與主廠(chǎng)房投資有關(guān)的輔助及附屬設施投資系數

　　本項目的資金來(lái)源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬(wàn)元，貸款利率8%（按年計息）。建設期3 年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預計建設期物價(jià)平均上漲率3%，基本預備 費率5%，投資方向調：宵稅率為0%。
　　問(wèn)題
　　1.試用系數估算法估算該項目主廠(chǎng)房投資和項目建設的工程費與其他費投資。
　　2.估算該項目的固定資產(chǎn)投資額，并編制固定資產(chǎn)投資估算表。
　　3.若固定資產(chǎn)投資資金率為6%，試用擴大指標估算法估算項目的流動(dòng)資金。確定項目的總投資。

　　背景材料分析

　　本案例所考核的內容涉及了項目投資估算類(lèi)問(wèn)題的主要內容和基本知識點(diǎn)。投資估算的方法有：資金周轉率法、生產(chǎn)能力估算法、比利估算法、系數估算法、指標估算法等。本案例是在可行性研究達到一定深度，并選定了工藝設備和工藝布置的情況下，運用設備與廠(chǎng)房投資額；在估算與主廠(chǎng)房有關(guān)的輔助工程、附屬工程以及工程建設的其它投資；然后，估算擬建項目的靜態(tài)投資、漲價(jià)預備費、投資方向調節稅和建設期貸款利息等，得到擬建項目的固定資產(chǎn)投資。最后用流動(dòng)資金的擴大指標估算法，估計出項目的流動(dòng)資金投資額。具體計算步驟如下：

　　擬建項目主廠(chǎng)房投資=工藝設備投資×（1+）∑K_i）

　　式中 K_i——與設備有關(guān)的各專(zhuān)業(yè)工程的投資系數。

　　擬建項目工程費與工程建設其它費=擬建項目主廠(chǎng)房投資×（1+∑K_j）

　　式中 Kj——與主廠(chǎng)房投資有關(guān)的各專(zhuān)業(yè)工程及工程建設其它費用的投資系數。

　　預備費=基本預備費+漲價(jià)預備費

　　式中 基本預備費=工程費與工程建設其他費+漲價(jià)預備費

　　漲價(jià)預備費P=∑I_t[（1+f）^t-1]

　　It——建設期第t年的靜態(tài)投資；

　　f ——建設期物價(jià)平均上漲率；

　　靜態(tài)投資=工程費與工程建設其他費+基本預備費

　　投資方向調節稅=（靜態(tài)投資+漲價(jià)預備費） ×投資方向調節稅率

　　建設期貸款利息=∑（年初累計借款+本年新增借款÷2）×貸款利率

　　固定資產(chǎn)總投資=建設投資+預備費+投資方向調節稅+建設期貸款利息

　　擬建項目總投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金

　　流動(dòng)資金用擴大指標估算法估算：

　　項目的流動(dòng)資金=擬建項目固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率

　　答案

　　1.主廠(chǎng)房投資=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%十40%）

　　=3600×（1+0.86）

　　=6696（萬(wàn)元）

　　其中，建安工程投資=3600×0.4=1440（萬(wàn)元）

　　設備購置投資=3600X 1.46=5256（萬(wàn)元）

　　工程費與工程建設其他費=6696×（1+30%+12%+20%+30%+20%）

　　=6696×（1+1.12）

　　=14195.52（萬(wàn)元）

　　2.解：

　?。?）基本預備費計算

　　基本預備費=l4195.52×5%=709.78（萬(wàn)元）

　　由此得：靜態(tài)投資=14195.52+709.78=14905.30（萬(wàn)元）

　　建設期各年的靜態(tài)投資額如下：

　　第1年14905.3×30%=4471.59（7i元）

　　第2年14905.3×50%=7452.65（萬(wàn)元）

　　第3年14905.3×20%=2981.06（萬(wàn)元）

　?。?）漲價(jià)預備費計算

　　漲價(jià)預備費=4471.59×[（1+3%）一1]+7452.65×[（1+3%）2-13

　　+2981.06×[（1+3%）3-1]=134.15+453.87+276.42=864.44（萬(wàn)元）

　　由此得：預備費=709.78+864.44=1574.22（萬(wàn)元）

　?。?）投資方向調節稅計算

　　投資方向調節稅=（14905.3+8654.44） ×0%=0（萬(wàn)元）

　?。?）建設期貸款利息計算

　　第1年貸款利息=（0+8000×30%÷2）×8%=96（萬(wàn)元）

　　第2年貸款利息=[（8000×30%+96）+（8000×50%÷2）] ×8%

　　=（2400+96+4000÷2） ×8%=359.68（萬(wàn)元）

　　第3年貸款利息=[（2400+96+4000+359.68）+（8000×20%÷2）] ×8%

　　=（6855.68+1600÷2）×8%=612.45

　　建設期貸款利息=96+359.68+612.45=1068.13（萬(wàn)元）

　　由此得：項目固定資產(chǎn)投資額=14195.52+1574.22+0+1.68.13=16837.87（萬(wàn)元）

　?。?）泥金項目固定投資估算表，見(jiàn)表4-9

　　　　　　表4-9 　　　　　　　　擬建項目固定資產(chǎn)投資估算表 　　　　　　　單位：萬(wàn)元　　

　　注：計算占固定資產(chǎn)投資比例時(shí)，其固定資產(chǎn)中不含投資方向調節稅和建設期貸款利息。即：各項費用占固定

　　資產(chǎn)投資比例=各項費用／（工程費+工程建設其他費+預備費）。

　　3.解：（1）流動(dòng)資金=16837.87×6%=1010.27（萬(wàn)元）

　?。?）擬建項目總投資=l6837.87+1010.27=17848.14（萬(wàn)元）